大摩：予高鑫零售(06808)“与大市同步”评级 目标价2.4港元-今日视点

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大摩发布研究报告称，予高鑫零售(06808)“与大市同步”评级，目标价2.4港元。公司3月份以来的需求复苏逊于管理层预期，导致2024财年的销售额及盈利指引疲软。该行认为未来几个月同店销售跌幅会收窄，直至下一个转拆点，高鑫股价难见起色。

报告中称，高鑫2023财年收入同比下跌5%至892亿元人民币;B2C业务同比增长20%，抵消线下业务的疲软。第1-3季度同店销售持平，但第4季跌12%，拖累整个财年跌4%，主要可能是因为：疫后消费者转为外出用餐及更着重娱乐活动。毛利率则同比升0.2个百分点至24.6%，由于折扣减少及产品不断升级。

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