泰康基金：“优势企业”成立2年多累亏31% 天天看热讯

泰康优势企业混合A成立至今2年多，净值累计回撤31.8%，跑输业绩比较基准逾10个百分点，同类排名靠后。

研究发现，该基金长期重仓食品饮料板块。2023年一季度末，泰康优势企业混合前3大重仓股均为白酒企业。受部分重仓股股价大幅下挫影响，该基金A份额年内净值回撤13.26%。

成立2年多净值累计回撤31.8%

(资料图片)

泰康优势企业混合成立于2020年12月22日，募集期间净认购金额约18.87亿元（对应认购份额18.87亿份）。该基金包括A/C类基金份额，以A类份额为主。

然而，成立2年多以来（截至2023年5月31日，下同），该基金A份额净值累计回撤31.8%，跑输业绩比较基准逾10个百分点，同类排名1218/1479。

最近1年，泰康优势企业混合A净值回撤9.86%，同类排名1801/3096；2023年以来，该基金A份额净值回撤13.26%，跑输业绩比较基准逾11个百分点。

泰康优势企业混合的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×75%+恒生指数收益率×10%+中债新综合全价（总值）指数收益率×15%。

重仓食品饮料板块受挫

研究发现，泰康优势企业混合长期重仓持有食品饮料行业。根据申万一级行业分类，2022年末，该基金持有食品饮料行业的市值占基金净值比例为31.36%。

该基金2023年一季度末的前10大重仓股中，4只股票属于食品饮料行业，包括前3大重仓股贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒。

公开资料显示，早在基金成立之后披露的第一份季报中（2021年一季报），贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒就已是该基金的前10大重仓股。值得注意的是，2021年一季度均是贵州茅台、泸州老窖等企业的股价历史高点。

2023年以来，山西汾酒股价大幅下挫，跌幅达到26.37%。贵州茅台、泸州老窖股价也有所下跌，分别下跌5.68%、9.03%。

此外，泰康优势企业混合的其他重仓股汇川技术、五粮液、华海药业等股票年内股价也下跌超过10%。

基金经理桂跃强在管产品业绩表现

泰康优势企业混合的基金经理为桂跃强，其于 2015 年 8 月加入泰康公募，担任公募事业部权益投资负责人。现任泰康基金权益投资部负责人。

资料显示，桂跃强是泰康基金旗下的少数几位百亿基金经理之一，目前主要管理包括泰康新机遇混合、泰康弘实3月定开混合等在内的8只基金（初始基金口径，下同）。

2023年以来，桂跃强多只在管产品回撤超过10%，表现相对较差。

泰康新机遇混合是桂跃强目前在管产品中任职最早的产品，该产品今年以来净值回撤10.37%，跑输业绩比较基准逾10个百分点。

泰康弘实3月定开混合是桂跃强在管产品中规模最大、任职年化回报最高的产品。自2018年8月成立以来，该基金累计收益率为52.18%，同类排名中等。

（文章序列号：1664080864503533568）

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。

关键词：